A moeda corrente carrega o comércio - deixe as taxas de interesse fazer o trabalho A experiência mostra que o excitador o mais importante de tendências da moeda corrente é o diferencial de taxa de interesse de bancos centrais. Muitas estratégias financeiras tentam capitalizar esse conhecimento, mas a estratégia mais básica e difundida é o carry trade, veja uma descrição mais curta aqui. Neste artigo, dê uma olhada nos aspectos básicos desta estratégia e no final dar-lhe links para leitura adicional. O carry de um ativo é o retorno obtido segurando-o. Por exemplo, a manutenção de uma obrigação do Tesouro é o interesse recebido. O carry de uma barra de ouro realizada em um banco seguro é negativo, uma vez que o proprietário ganha nenhum retorno positivo, mas tem que pagar ao banco uma taxa em troca da segurança percebida do ativo. Notemos que a carry não está relacionada à apreciação ou perda especulativa sobre o valor do ativo, mas é meramente o custo de oportunidade de possuir o ativo, positivo ou negativo. No caso de troca de moeda, o carry é o retorno de juros sobre a posição como rola para o dia seguinte. Ao cortar uma moeda com um baixo rendimento e pagar o retorno negativo negativo, mas insignificante, e comprar um com maior rendimento, o comerciante pretende fazer um lucro que é multiplicado por alavancagem. Os pares mais populares para carry trading são: NZD / JPY, USD / TRY, AUD / JPY, AUD / USD, EUR / JPY e BRL / USD. Existem outros pares, mais voláteis, menos líquidos que são oferecidos por vários corretores, mas o comerciante início pode, em primeiro lugar limitar suas atividades para os mais líquidos acima. Antes de avançar, devemos observar aqui que existem dois tipos de situações que levam um banco central a manter altas taxas de juros, e apenas um Constituem as condições ideais para o carry trade. Estas duas situações não são de fato independentes, mas para tornar as coisas mais simples para o comerciante de forex, vamos examiná-los como se fossem. Em suma, os bancos centrais aumentam as taxas em resposta ao risco de inflação e escassez de capital. No caso de escassez de capital, o banco central tem como objetivo impedir a fuga de capital de um sistema financeiro de nações. E eleva a principal taxa de juros para atrair investidores e especuladores para depositar fundos nos bancos das nações. No caso da inflação, o banco central aumenta as taxas porque há muito dinheiro flutuando na economia. E ao aumentar as taxas de juros, visa aumentar o custo dos empréstimos, esvaziando a liquidez do sistema, contraindo a oferta monetária, abrandando a economia e reduzindo o risco de inflação. Destes dois cenários, o comerciante só deve estar interessado na inflação induzida onde a fuga de capitais não é um problema para o futuro previsível. Tentando transportar o comércio em um ambiente onde as taxas de juros estão subindo por causa da fuga de capitais e pânico é um empreendimento extremamente arriscado, e deve ser evitado, tanto quanto possível, a menos que o comerciante sabe o que ele está fazendo, é muito conhecedor sobre a situação financeira Do país, e está confortável com o risco que ele está tomando eo capital que ele aloca. Não só a fuga de capitais aumenta a freqüência ea duração da volatilidade, mas também tem a natureza de um circuito de retroalimentação, em que a situação se deteriora com grande velocidade e com pouca advertência. Utilizar alavancagem - mas ser cauteloso As transações dependem do princípio de que o diferencial de taxa de juros entre duas moedas pode ser amplificado pelo uso bem-sucedido da alavancagem e que durante períodos de baixa volatilidade os lucros amplificados podem ser compostos e reinvestidos para criar retornos maciços A longo prazo. Se você tem alguma experiência com a troca de moeda, você já está ciente de que o carry de uma conta de forex desalavancada é geralmente minúsculo, e não é possível obter retornos significativos a menos que você esteja disposto a esperar por um número de anos. Utilizando a alavancagem o comerciante do carry visa lucros mais rápidos, e justifica sua escolha na premissa que hes sempre em cima de seu breve com respeito à evolução do mercado, e não será travado no escuro quando há períodos de graves, mas geralmente temporários Choque e pânico. Uma vez que rendimentos mais elevados também atraem capital e fazem com que a moeda se valorize em relação aos seus concorrentes, os retornos não se limitam aos ganhos de juros aumentados por alavancagem que a conta acumulada acumula. O ganho permanente na renda do interesse permite realmente que a conta reaja às flutuações do preço da moeda melhor adicionando um interesse gerou a zona tampão para absorvê-las. No entanto, nossas sugestões gerais sobre práticas sensatas são válidas em carry trading também: alavancagem superior a 10 não é realmente aconselhável, e nunca se deve arriscar mais do que seu capital de risco. Levar negociação e análise fundamental O comércio de carry é por vezes anunciado como um comércio baseado na análise fundamental em que taxas de juros mais altas indicam crescimento econômico mais saudável, enquanto fluxos de capital estáveis refletem a força subjacente da moeda de maior rendimento. No entanto, em exame mais atento, não podemos estar muito convencidos por esse argumento. Sabemos que o carry trader terá longas moedas de alto rendimento, como a Lira Turca, ou o dólar australiano, e aquelas como o iene japonês, ou o Franco Suíço. O que observamos neste tipo de alocação de moeda Antes de mais, muitas das moedas de menor rendimento são moedas de reserva como resultado de seu maior avanço tecnológico e status como centros financeiros. Em segundo lugar, porque as nações aumentar as taxas de juros, em muitos casos, para atrair capital, eles são susceptíveis de sofrer maior volatilidade, por vezes confusão e crise. Em terceiro lugar, a maioria das moedas de alto rendimento são emitidas por mercados emergentes onde a instabilidade política é mais frequente do que entre as nações mais avançadas. Estas observações devem alertar-nos para o facto de que o carry trade às vezes envolve negociação contra os fundamentos do par de moedas. Comprar a moeda de uma nação com grandes déficits dificilmente pode ser dito ser uma prática segura e sólida, mas pode ser rentável se houver muitas pessoas envolvidas nela. Da mesma forma, o encurtamento de uma moeda apoiada em superávits saudáveis não é seguro sob circunstâncias usuais, mas as políticas governamentais, o comportamento do mercado e as condições econômicas gerais podem, pelo menos temporariamente, reverter esta regra. O carry trader segue a tendência e, nesse sentido, este método está mais relacionado com a análise técnica do que com a fundamental. Não há nada errado com isso per se, mas é errado ter confiança falsa com base na associação enganosa entre altas taxas de juros e força econômica. Finalmente, devemos lembrar que o carry trade é uma aposta direcional. O profissional basicamente forma sua opinião, e age de acordo, sem dar muita atenção aos aspectos de hedging ou diversificação. Dado que, pelo menos durante a última década, os principais pares de carry trade como o USD / TRY, o NZD / JPY, o GBP / CHF ou o EUR / JPY reagiram de forma altamente correlacionada a choques fundamentais, Carry gerando pares não pode ser pensado para ter diversificado com êxito. É aconselhável que o comerciante manter sua alavancagem baixa, ou hedge através da adição de alguns negativos levar pares em sua carteira, o que ele encontra mais confortável. A moeda carry trade chegou ao estágio de bolha no período entre 2001-2008. Enquanto os protetores japoneses e asiáticos, os grandes fundos de hedge baseados em paraísos fiscais e outros investidores de todos os setores da vida participaram dessa lucrativa atividade, em um ponto a quantia de dinheiro investida foi estimada em US $ 1 trilhão. Hoje, o carry trade ainda está vivo e bem, mas em uma escala bem menor do que no passado, como resultado do conhecido turbulência econômica global de 2008. Alguns dos jogadores altamente alavancados, como os hedge funds agressivos foram aniquilados Durante o colapso do petróleo e as sucessivas ondas de desalavancagem que se seguiram, mas aqueles que foram rápidos em retirar dinheiro e perceber seus retornos de fato saíram com enormes lucros. E é claro que não devemos esquecer os enormes ganhos registados mesmo antes da crise financeira ter começado no Outono de 2007. O comércio de carry criou certamente milionários daqueles que eram prudentes nas suas escolhas e relativamente rápidos nas suas reacções. Princípios sólidos para o carry trader Aqui estão alguns princípios que o carry trader pode ter em mente: Siga todas as regras de dinheiro sadio e gerenciamento de risco. Carregar o comércio é apenas outro aspecto do comércio de moeda, e todas as regras do último são válidas aqui também. Carry trades são muito sensíveis a períodos de insegurança e confusão. Qualquer coisa que ameace a estabilidade eo crescimento do PIB é provável que seja prejudicial ao carry trade, mesmo que o relacionamento seja indescritível à primeira vista. O furacão Katrina causou muita interrupção até mesmo não-USD com base em carry trades, ea diferença entre estabilidade e instabilidade é muitas vezes apenas uma função de psicologia do comerciante. Faça sua pesquisa e compreender a economia da moeda que você comércio. Você está confortável com os déficits das nações, sua estratégia de desenvolvimento ou o nível de risco que ele representa para seu portfólio Gerencie sua alavancagem de acordo. Como desejamos minimizar o impacto das flutuações de curto prazo em nossa carteira, as posições com juros devem estar abertas por meses, no mínimo. O carry trader deve ter uma visão de longo prazo, a fim de evitar o impacto temporário da volatilidade na conta. Analisando a volatilidade histórica da moeda de alto rendimento, examinar a velocidade e o alcance habituais de suas reações a eventos econômicos importantes do passado pode ser muito útil na determinação do ponto de parada-perda do comércio. Por exemplo, durante o período de 2000-2007, a coroa norueguesa, apesar dos seus pontos fortes fundamentais, estava propensa a reagir em termos percentuais um pouco mais fortes aos choques de notícias e à volatilidade do mercado em comparação com o comportamento de outras moedas. Da mesma forma, a lira turca, embora estável a maior parte do tempo, pode ser extremamente volátil em reação aos problemas do setor bancário. O comerciante deve certificar-se de que ele está preparado para esses períodos, pelo menos em uma base mental. O comerciante deve estar ciente de desenvolvimentos de escala internacional. A saúde do carry trade, volatilidade e liquidez do mercado dependem fortemente da saúde da economia global e da fase do ciclo econômico. Os carry trades podem entrar em períodos longos e profundos de liquidação em resposta a choques globais, como no rescaldo da crise asiática de 1998, ou as turbulências de 2008. É, portanto, uma boa idéia estar atualizado com os desenvolvimentos fundamentais. Conclusão Em uma nota de conclusão, vamos lembrá-lo que o carry trade é uma estratégia comprovada de longo prazo que tem o potencial de criar retornos espetaculares para o paciente, comerciante apaixonado e diligente que não tem medo de realizar lucros ou tomar perdas quando os eventos, Apoiado por uma análise fundamental, ditar que ele faça isso. O carry trade é uma estratégia de tendência seguinte, e requer pouca sofisticação do comerciante, a fim de ser bem sucedido. Mas é muito importante ter uma idéia clara sobre o que você espera de sua conta de carry trade. Você está confiante sobre sua análise que você está pronto e capaz de montar temporária, mas choques graves em troca de ganho de longo prazo Ou você está segurando a posição durante a noite para realizar retornos de curto prazo e sair com lucros ou perdas rápidas Suas respostas a estas perguntas, Juntamente com sua análise do ambiente econômico global, deve orientar suas escolhas com relação a esta popular, comprovada e rentável tendência de seguir a estratégia. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Interest e Carry Comércio em Forex (aprender forex online) Rollover e Carry Como indivíduos empréstimo de dinheiro, ou manter dinheiro em uma conta bancária, estamos acostumados a pagar juros para o Banco em dinheiro emprestado, e ganhando-lo em dinheiro em depósito. O mesmo se aplica ao mercado cambial. Os juros são pagos e obtidos em moedas negociadas. Lembre-se, quando um comerciante entra em um comércio de forex, uma moeda é comprado enquanto o outro é vendido. Uma maneira de pensar neste comércio (e um bastante preciso) é considerar a moeda comprada a ser detida ea moeda vendida a ser emprestado para a duração do comércio. Assim como é verdade com interesse nos bancos, a moeda emprestada (ou vendida) no comércio incorre em juros, enquanto a moeda de propriedade (ou comprada) ganha juros. Nos mercados de câmbio, os juros que possuem ou pagam são calculados apenas em posições ocupadas de um dia para o outro (com o fechamento do dia geralmente considerado como 5 pm da América do Norte). Se uma negociação for inserida durante um dia e sair antes do final do dia, ela não ganha juros nem incorre em taxas de juros. O que realmente acontece, pelo menos na teoria se não na prática, é que todos os comércios de moeda forex fechados à noite, e reaberto no dia seguinte. Este evento ocorre automaticamente para todos os negócios que permanecem abertos no fechamento da negociação. O evento e a prática são chamados rollover, enquanto o interesse líquido detido ou pago é chamado carry (ou às vezes roll). A taxa de juros paga na moeda comprada ou cobrada na moeda vendida é baseada na taxa de juros vigente associada a cada moeda. Por exemplo, se um comerciante compra USD / JPY, o comércio ganha moeda à taxa paga nos EUA e paga a moeda com as taxas de juros emprestadas prevalecentes cobradas no Japão. Essas taxas podem diferir substancialmente. Para os comércios mantidos abertos por mais tempo do que o dia de hoje, o carry interesse de propriedade ou pago pode ser uma consideração importante, e acrescenta uma dimensão de negociação forex para todos os negócios realizados durante a noite. Alguns comerciantes também olhar para levar o interesse para oportunidades de lucro. Carry comércio também pode oferecer oportunidades de lucro. Carry interesse deve ser levado em consideração sempre que forex comerciantes segurar pares de moeda durante a noite. Alguns até consideram levar a ser um ingrediente importante da estratégia de negociação. Considere o seguinte exemplo, pouco realista e exagerado. Um comerciante compra um tamanho grande AUD / JPY no início do ano. O comércio nesse ponto consiste em um valor igual de dólar australiano de propriedade, e ienes japoneses devidos. Suponha que as taxas de juros australianas são cerca de 5,5, ea taxa de juros para o iene japonês é de cerca de 0,5. O comerciante mantém o comércio aberto por um ano, e (surpreendentemente - por uma questão de exemplo), quando o comércio está fechado 31 de dezembro, o valor do AUD / JPY é inalterada. Não há lucro nem perda no comércio, ou seja, até que o interesse de carry é considerado. Para o ano, o comerciante ganhou juros sobre o dólar australiano, e pagou juros sobre o iene japonês adicionado e removido da conta de negociação comerciais todas as noites (devido a rollover). No fim do ano, o comerciante ganhou 5.5 nos dólares australianos possuídos, e teve que pagar apenas 0.5 nos yen japoneses devidos. Portanto, o juro líquido gerado no comércio para o ano foi de 5,0, eo comerciante teria ganho 5000 dólares australianos em juros. Se a alavancagem na conta é de 100: 1, a margem necessária para o comércio seria de 1000 dólares australianos - eo retorno desse investimento seria 5000/1000, ou 500 Se apenas a vida era tão fácil Infelizmente, a realidade é que O exemplo acima é exagerado. Na realidade - tanto no banco e com o seu corretor forex - existe um spread nas taxas de juros. Normalmente, você não pode emprestar dinheiro e pagar juros com a mesma taxa de juros que é paga quando você investe fundos. Por essa razão, o montante de carry pay é menor do que seria de esperar e o valor cobrado pode ser maior do que o esperado. Outras complicações estão relacionadas ao risco de que o valor do par de moedas mudará. Uma mudança desfavorável relativamente pequena na taxa de câmbio pode reduzir ou eliminar os lucros de juros. Portanto, um comerciante deve ser muito cauteloso quando se olha para transportar como uma fonte confiável de ganhos em forex trading. Conheça as moedas exóticas que estão revitalizando o comércio de transporte Na semana passada, tocamos sobre por que você deve considerar pares exóticos FX em seu plano de negociação. Hoje, wersquore vai introduzir um aspecto fundamental distinto à negociação FX exótico. Exóticos são o principal lugar onde você ainda tem a capacidade de ganhar juros como um banco faz quando eles emprestam dinheiro para que você possa empregar a estratégia Carry Trade. O que é o Carry Trade e quem é melhor para The Carry Trade é uma estratégia de compra e retenção que é melhor para os caçadores de rendimentos e seguidores de tendências. Itrsquos não tão emocionante como dia de negociação no início. No entanto, se as condições estiverem corretas, isso pode ser uma excelente adição ao seu plano de negociação FX. O carry trade é um poderoso set up onde um comerciante olha para ganhar não só sobre o lucro ou perda do par indo na direção da tendência, mas uma estratégia que permite que você colete pagamentos de juros. Você pode coletar juros diariamente se comprar a moeda de maior rendimento e vender a moeda de menor rendimento. Isso apresenta uma oportunidade única no mercado de câmbio que no atual ambiente de baixa taxa de juros é melhor encontrado em pares exóticos. Escolher a condição de mercado certa e par é a chave para o êxito Carr y Trade. Os Novos Jogadores de Comércio: As moedas correntes reduziram as suas taxas bancárias e os pagamentos de capotamento para retirá-los da consideração de Carry Trade para que possam estimular o crescimento económico através de empréstimos de juros baixos. Existem algumas taxas de juros de moedas exóticas que você pode aproveitar ao utilizar o carry trade. Moeda exotica Taxa de Juro: Forint Húngaro (HUF): 6,50 Rand Sul-Africano: 5 Peso Mexicano (MXN): 4,50 Turco Lyra (TRY): 5,75 Rublo Russo (RUB): 8,25 OK, como descobrimos o pagamento dessas moedas Contra moedas de menor rendimento. Uma vez que você encontrou um rollover atraente, aqui estão duas coisas que você precisa olhar para ver se você deve tirar proveito disso como um carry trader: O EURHUF tem o payroll mais alto pagamento na direção da tendência. O requisito um é satisfeito porque o pagamento paga na direção da tendência. O pagamento em uma venda EURHUF 100k comércio é de 12,00 por dia no Rolls. A margem exigida de um corretor grande é 7.500 com um pagamento de juros anual de aproximadamente 4,380 ou 4.4 na posição inteira de 100k e mais na margem exigida. Até à data wersquore em um 4,620 pip para baixo tendência que acrescentaria 21,437 para o comércio se tivéssemos este comércio ao longo do ano. Requisito dois pergunta se vale a pena para você segurar o comércio dado o rollover. Observe como o RollS ou rollover no comércio de venda é positivo. Isso significa que quando eu vender o par que eu ganhar o interesse. Porque meu pagamento de interesse e tendência são alinhados na mesma direção que eu quero ser um vendedor neste par. Este comércio foi escolhido à mão, mas o objetivo do artigo é construir o comportamento em você de olhar para exóticos para uma oportunidade de carry trade. Nós não fazemos t aconselhamos negociação apenas para o rollover mesmo que o pagamento em um lado do comércio pode ser convidativo. Puxe um gráfico de longo prazo e certifique-se de que você não está negociando contra a tendência geral. Ao lidar com exóticos, as tendências podem continuar por meses e mover-se drasticamente. Se você estiver no lado errado de uma tendência forte que você pode começar parado para fora rapidamente eo interesse ganhado nos pagamentos do rollover pode ser diluído rapidamente pela perda no comércio. Aqui está um gráfico do USDMXN para 2017. Observe as duas grandes tendências, uma para cima e outra para baixo. Yoursquoll ver por que itrsquos não vale a pena segurar a tendência de balcão de comércio apenas para pegar o rollovers disponíveis: Para resumir, só queremos usar a estratégia Carry Trade se yoursquore dispostos a permanecer no comércio para o longo prazo e se a tendência de pares de moedas Está na direção do pagamento vale a pena. --- Escrito por Tyler Yell, Instrutor de Negociação Para ser adicionado à lista de distribuição de e-mail de Tylerrsquos, clique aqui. Quer saber como identificar melhor a tendência. Economize horas em descobrir a tendência geral, tendo o nosso Moving Average Trading curso. 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